H 82 1401

Investigating the impact of price shocks on natural energy sources (oil)

كارشناسي ارشد

اقتصاد اسلامي

داﻧﺸﮕﺎه پيام نور مركز تبريز

1399

ديماه 1401

105 ص

مرادي، مهدي

حسين زاده،‌هدايت

حوزه مالي رفتاري يك حوزه تقريبا جديد از علوم مالي و اقتصادي محسوب مي‌گردد كه هدف آن بكارگيري و شناخت يافته‌هاي روانشناسي مالي و همچنين شناخت ويژگي‌هاي روانشناختي و نابهنجاري‌هاي بازارهاي مالي مي‌باشد. حوزه مالي رفتاري نشانگر اين واقعيت است كه در دنياي واقعي، رفتار سرمايه گذاران براساس فرض عقلايي بودن در مالي كلاسيك سازگاري ندارد. همچنين تمايلات و گرايش‌هاي احساسي سرمايه گذاران كه تورش‌هاي رفتاري ناميده مي‌شوند، نقش بسزايي در تصميم‌گيري‌هاي مالي دارند. با توجه به اهميت موضوع در اين تحقيق تلاش شده است تا عوامل موثر در گرايشات سرمايه‌گذاري مورد بررسي قرار گيرد. بدين منظور از داده‌هاي ماهانه سال‌هاي 1391-1399 و روش تجزيه و تحليل غيرخطي ماركوف سوئيچينگ استفاده شده است. متغيرهاي نوسانات قيمتي منابع طبيعي انرژي (نفت)، بازدهي كل سهام، حجم نقدينگي و نوسانات نرخ ارز به عنوان متغيرهاي توضيحي انتخاب شده است. نتايج برآورد حاكي از آن است كه رفتار مدل در دو رژيم يك و دو يكسان مي‌باشد. تاثير نوسانات قيمتي منابع طبيعي انرژي (نفت) و بازدهي كل سهام در دو رژيم ماركوف سوئيچيگ مثبت و تاثير نوسانات نرخ ارز در دو رژيم منفي گزارش شده است. كليد واژه‌ها: گرايشات سرمايه‌گذاري، نوسانات قيمتي منابع طبيعي انرژي، بازدهي كل سهام، ماركوف سوئيچينگ، تحليل غيرخطي

75978