10164غ

The Impact of Geopolitical Risk on Return and Volatility of Bitcoin Considering the Covid-19 Pandemic

ارشد

اقتصاد

تهران غرب

1399

80ص

شريف مقدسي،عليرضا

مخملي،حسن

64-68ص

Bitcoin, Digital currencies, geopolitical risk, Covid-19, EGARCH model

غرب

با نگاه به اقتصاد جهاني ميتوان مشاهده كرد كه سطح معاملات از مرزهاي كشورها عبور كرده و تجارت جهاني با سرعت چشمگيري در حال گسترش است. يكي از ابزارهاي نوين تبادلات مالي و همچنين حفظ ذخيره ارزش، ارزهاي ديجيتال و بالاخص، رمزارزها ميباشند.در حاليكه جهان هر روز با مسائل و مشكلات اقتصادي، اجتماعي، سياسي جديدي همانند پاندمي كوويد-19 روبرو ميشود، بررسي اين بازار نوين مالي بيش از پيش داراي اهميت مي-شود. بازار رمزارزها نيز مشابه ساير بازارهاي مالي متاثر از انواع ريسكها ومخاطرات است. يكي از انواع ريسكهايي كه كمتر به آن پرداخته شده، ريسك ژئوپليتيك ميباشد. در واقع اصطلاح ژئوپليتيك از موقعيت هاي جغرافيايي زمين، حساسيتهاي استراتژيك دريايي وخشكي و منابع كمياب اقتصادي و انرژي و آبي استفاده ميكند تا سياست خارجي يك حكومت را پيش ببرد و يا برتري خواهيهاي سياسي منطقه اي وجهاني قدرت را جامعه عمل پوشاند و تغييرات مرتبط با آن در دسته ريسكهاي ژئوپليتيكي طبقه بندي ميشوند. شيوع بيماري كوويد 19بعنوان يكي از مشكلات جديد و جدي توانست كل جهانو بالاخص بازارهاي مالي را تحت تاثير خود قرار دهد و از آنجاييكه درگيري كشورها با اين پاندمي متاثر از ريسكهاي ژئوپليتيك بود، بنابراين در اين تحقيق به بررسي تاثير ريسك ژئوپليتيك بر بازدهي و نوسانات بازدهي بيت¬كوين با عنايت به پاندمي كوويد-19 پرداخت ميشود. در اين تحقيق از داده هاي قيمت ارز ديجيتال بيت كوين براي دوره ماهانه 01/2011 تا 08/2022 شامل 140 ماه استفاده شده است.با استفاده از مدل EGARCH وآزمون فرضيه ها، نتايج عدم تاثيرگذاري همه گيري كوويد-19 بر بازدهي و تاثير منفي آن بر نوسان بازدهي بيت كوين را نشان ميدهد.همچنين نتايج نشان ميدهد ريسك ژئوپليتيك بر بازدهي بيت كوين بي تاثير، ولي منجر به افزايش نوسانات بازدهي بيت كوين ميشود.

1402/02/10

71950